A kettes BMW sorozat 2004-es megjelenéséig ez lesz a gyár legkisebb autója. Bár a típuscsalád ötödik, nagy hátsó csapóajtós tagja bátyjainál 28 centivel rövidebb, teljes értékű BMW az újdonság is. Belső kialakítása a márkától megszokott igényességű, ugyanez vonatkozik az aktív és passzív biztonsági eszközök arzenáljára is. Igény szerint nyolc légzsák óvhatja az utasokat a legrosszabbtól.
Az új Compact a hagyományosan sportos és elegáns BMW formanyelven belül a könnyedebb formák irányába mozdul el.
Ellentétben az elődmodellel, mely költségcsökkentési okokból az 1991-ben leváltott hármas hátsó futóművét kapta meg, a jelenlegi változat a most futó limuzin elemeiből építkezik. A fiatalos vásárlóközönség igényeit kielégítendő keményebbre hangolták az átemelt futóműelemeket.